钢铁工业主要的铁源为铁矿石。每生产1 吨钢，大致需要各种原料（如铁矿石、煤炭、石灰石、耐火材料等）4～5吨,能源折合标准煤(指发热值为7000千卡/公斤的煤)0.7～1.0吨。而利用废钢作原料直接投入炼钢炉进行冶炼，每吨废钢可再炼成近1吨钢,可以省去采矿、选矿、炼焦、炼铁等过程，显然可以节省大量自然资源和能源。
废钢处理方法因材质和形状而异。易碎的和形状不规则的大块物料，采用重锤击碎。特厚、特长的大型废钢，用火焰切割器切割成合格尺寸。更大废钢铁块料，则采用爆破法爆碎。厚废钢板和型钢、条钢，采用剪切机进行剪切。废薄板边角料、废钢丝、废汽车壳体等容积比重较小的轻料，用打包机压缩成块体，打捆用作炼钢原料。切削产生的废钢屑除油后，再用压块机压块。混有其他金属的废料，先经破碎,再经磁选,分离出废钢。
废钢铁经常粘有油和润滑脂之类的污染物，不能立刻蒸发的润滑脂和油会对熔融的金属造成污染。露天存放的废钢受潮后，由于夹杂的水分和其他润滑脂和油会对熔融的金属造成污染。露天存放的废钢受潮后，由于夹杂的水分和其他润滑脂等易汽化物料，会因炸裂作用而迅速在炉内膨胀，也不宜加入炼钢炉。为此，许多钢厂采用预热废钢的方法，使用火焰直接烘烤废钢铁，烧去水分和油脂，再投入钢炉。
废钢铁是钢铁工业可持续发展的重要资源，尤其是电炉炼钢重要的、必不可少的原料，同时也是转炉钢中效果的冷却剂。为了不影响炼钢工艺流程的正常进行、确保成品钢件的质量，必须选用优质的废钢铁原料加入钢炉；亦即废钢铁必须满足一定的技术要求方可可作为原料使用。